Accompagner la croissance d’une entreprise ne se limite pas à accélérer son développement. Il s’agit surtout de garder une cohérence entre la stratégie, la structuration du capital et les objectifs patrimoniaux du dirigeant. À chaque étape importante, comme une ouverture de capital, une acquisition ou une transmission, les décisions prises ont des impacts durables.

FOBS adopte une approche globale pour accompagner ces moments clés. L’objectif est de structurer les opérations, de coordonner les différents intervenants et de sécuriser les décisions, en tenant compte des aspects juridiques, fiscaux et financiers.

Cet entretien reflète une conviction simple : une croissance solide repose avant tout sur une bonne préparation, une vision claire et un accompagnement adapté dans la durée.

Retrouvez ci-dessous l’intégralité de l’entretien, dans lequel Mehdi Ali-Larbi et François Paillier partagent leur analyse des enjeux de croissance et de structuration des entreprises.

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Mehdi Ali Larbi, fondateur de FOBS, et Alison Gueroux, responsable du pôle juridique.

La philanthropie est en train de changer de visage : elle ne se limite plus à un don ponctuel mais devient une démarche structurée et stratégique. Pour FOBS, un projet philanthropique doit s’aborder comme une nouvelle activité : définir une vision claire, impliquer la famille et les équipes, mettre en place une gouvernance adaptée et suivre des indicateurs d’impact. L’objectif n’est pas la rentabilité, mais la durabilité et la pertinence des actions menées. Bien pensée, la philanthropie renforce la cohésion familiale, engage les collaborateurs et transmet un héritage de valeurs aussi important que le patrimoine financier.

Cet entretien illustre notre conviction : la philanthropie n’est pas une action ponctuelle, mais une démarche structurée et pérenne. En guidant les familles dans ces projets, nous contribuons à transmettre un patrimoine élargi, fait de valeurs, d’engagement et de sens, aux générations futures.

Retrouvez ci-dessous l’intégralité de l’entretien publié par Décideurs Patrimoine, dans lequel Mehdi Ali Larbi et Alison Gueroux partagent leur vision d’une philanthropie structurée, au service des familles entrepreneuriales.

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FOBS a de nouveau été classé « Excellent » dans la catégorie Multi-family offices spécialisés par Décideurs Patrimoine en 2025. Cette distinction, obtenue pour la quatrième année consécutive, nous honore particulièrement car elle reflète avant tout la confiance que nos clients et nos partenaires nous accordent, ainsi que la qualité de notre accompagnement.

Être reconnus par la communauté de la gestion de patrimoine est une fierté et nous encourage à poursuivre notre engagement : être à l’écoute, comprendre les besoins uniques de chaque famille et proposer des solutions adaptées, avec la même exigence et la même proximité qui guident notre travail au quotidien.

Nous remercions chaleureusement nos clients, nos partenaires et nos équipes, sans qui rien ne serait possible, ainsi que Décideurs Patrimoine pour cette reconnaissance qui, année après année, souligne la régularité de notre engagement.

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Quelle est votre approche en matière d’allocation d’actifs et de diversification ?

Mehdi Ali-Larbi. L’idée est de faire prendre conscience au chef d’entreprise que le plus important est de se concentrer sur ce qui lui fait plaisir. Cela passe également par faire plaisir à ceux qu’il aime, car cela le rend ­ encore plus heureux. Le temps est leur atout le plus précieux, et c’est pourtant le moins pris en compte. Après avoir
vendu leur entreprise et ainsi couvert leurs besoins patrimoniaux, ils peuvent aborder de nouveaux projets avec une vision à long terme et une approche plus détendue.
Au lieu de précipiter les ­ investissements pour obtenir des rendements rapides, ils ­ devraient prendre le temps d’éviter les erreurs courantes. Il faut anticiper les projets, qui passent tant par l’achat d’un appartement à Paris ou d’une villa sur la Côte d’Azur que par les études des enfants.
S’adapter aux cycles économiques permet de saisir les opportunités. Les investisseurs avisés agissent en bas de cycle et prévoient plusieurs cycles sur différents marchés pour optimiser leur positionnement. La répartition entre actifs liquides et illiquides varie généralement entre 60/40 et 40/60, selon les profils et les montants en jeu. Plus le montant est élevé, plus la part illiquide est prépondérante.

Quelle est votre stratégie sur le marché des actions ?

Le choix des investissements durables peut être guidé par des critères objectifs qui mettent en évidence des entreprises résistantes face aux défis conjoncturels. La sélection passe souvent par la définition d’une zone géographique appropriée.
La zone la plus familière pour nous est le marché occidental, notamment l’Europe de l’Ouest et l’Amérique du Nord. Les marchés émergents présentent des écueils et des opportunités spécifiques. Diversifier géographiquement n’est pas nécessairement synonyme de réduction des risques.
Par ailleurs, nous préférons travailler la répartition en classes d’actifs plutôt que géographique. Les marchés émergents ne bénéficient pas de performances stables et ne constituent pas un bon amortisseur en cas de turbulences. Par conséquent, le couple risque-rendement est moins pertinent.

« S’adapter aux cycles économiques permet de saisir les opportunités »

Nous choisissons de compartimenter chacune des classes d’investissements afin que la stratégie soit claire et ­compréhensible pour les clients, qui sont principalement des chefs d’entreprise. Ils ont l’habitude de tout piloter et n’aiment pas perdre le contrôle. C’est pourquoi nous construisons des portefeuilles purs, en titres vifs, sur les actions ou les obligations. Nous parlons d’entreprises à des entrepreneurs, en écartant l’eau tiède des fonds patrimoniaux. Nous partageons également nos convictions avec les gérants et formalisons un échange. Cela alimente nos discussions avec les familles.

Qu’en est-il de la partie illiquide ?

Le private equity est la classe d’actifs offrant le meilleur alignement d’intérêt, un élément fondamental. Le private equity partage les gains, mais aussi les pertes, entre l’investisseur et le gérant. L’immobilier, locatif et transactionnel, demeure très prisé. Quant aux produits structurés, ils nous permettent d’établir des stratégies de portage ­ similaires à celles que nous pourrions mettre en œuvre avec un portefeuille obligataire, sur des ­ valeurs bien identifiées. Nous visons des performances solides, mais notre priorité est de préserver le capital et d’assurer un rendement. Notre but est de maximiser la probabilité que le déroulement du placement se passe conformément à nos prévisions. En somme, le souhait premier des chefs d’entreprise est de protéger leur patrimoine.
Lorsqu’il s’agit de prises de participations en direct, notre rôle est d’accompagner les dirigeants en activité à concevoir des stratégies qui correspondent à leur situation, ­ toujours singulière. Pour ces entrepreneurs, il peut être intéressant d’investir dans des start-up opérant dans le même secteur que leur entreprise actuelle, leur offrant ainsi une veille technologique avancée. Cependant, afin d’éviter une concentration de risques, une diversification sectorielle pourrait être envisagée.

« La peur de l’inconnu génère souvent plus d’appréhension chez l’investisseur que le risque lui-même »

Dans ce dernier cas, nous aidons à identifier des opportunités dans des secteurs différents qui ­ résolvent également une question qui leur tient à cœur. Que ce soit des entreprises ­ locales pour lesquelles ils ont une affinité régionale, ou des sociétés qui ont un impact dans des domaines tels que les énergies renouvelables, le recyclage ou la réduction des émissions de CO2. Enfin, les actifs tangibles tels que l’immobilier en direct ou l’art viennent compléter les allocations. Les domaines viticoles représentent encore une expérience différente, avec plus ou moins d’implication de la part des familles.

Est-ce que la remontée des taux a ­ modifié vos allocations ?

Nous étions positionnés principalement sur les actions, et peu exposés aux obligations ces dernières années, ce qui nous a permis d’éviter des déconvenues de 2022 sur la partie obligataire. Tout en gardant en vue les objectifs long terme des clients, nous pouvons opérer des choix tactiques en fonction du cycle et des politiques des banques centrales. Récemment, il y avait un intérêt certain à aller massivement sur le compte à terme, placement optimal pour la protection du capital avec une visibilité de rendement et un coupon associé régulier, le tout sans frais de gestion. Avec des taux à 4 %, il est difficile de trouver mieux.
Néanmoins, il est important de maintenir une diversification des marchés et des établissements bancaires, ne serait-ce que pour suivre un principe de prudence. Il faut aussi jouer sur les autres classes d’actifs pour améliorer la performance globale et éduquer nos clients sur le fonctionnement de ces différents marchés.

Dans quelle mesure les considérations ESG sont-elles des préoccupations ?

Le domaine des critères ESG est en constante évolution et il reste du chemin à parcourir pour s’assurer que ces ­ critères répondent pleinement aux ­ attentes des investisseurs. Notre approche est sur mesure, centrée sur la création de portefeuilles qui reflètent fidèlement les convictions de nos clients. Les fonds ISR, bien qu’ils ­ répondent aux préoccupations d’un large public, peuvent parfois manquer de spécificité pour certains dirigeants. C’est
pourquoi, en travaillant étroitement avec nos clients, nous élaborons un cahier des charges qui tient compte de leurs critères de sélection et objectifs. Ensuite, nous créons un portefeuille qui est à leur image et en accord avec leurs valeurs.

Quelle est votre approche en matière d’éducation financière des clients et des générations plus jeunes ?

Un rapport d’adéquation, outil indispensable d’analyse préalable, est systématiquement remis à nos clients pour chaque investissement. Il garantit une vision claire des stratégies au regard des objectifs et de la tolérance au risque. Chaque nouvelle opération est l’opportunité de revoir les objectifs, de faire le point sur les ­ réalisations, et ­ d’assurer une stratégie ­ d’investissement cohérente. C’est aussi le moment de clarifier la stratégie globale et ses implications, et d’expliciter les différentes poches ou les sujets potentiellement mal compris.
Pour nous, cette approche pédagogique est fondamentale. En effet, la peur de ­l’inconnu génère souvent plus d’appréhension chez l’investisseur que le risque lui-même. Une fois la situation bien comprise, il peut alors évaluer et gérer son risque. Prenez l’exemple de l’investissement en tant que business angel : le risque élevé est connu, mesuré et assumé.

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À quelle clientèle vos services sont-ils destinés ?

Nous accompagnons principalement des chefs d’entreprise en activité et en création de valeur, grâce notamment à notre forte expertise en structuration juridique et fiscale. Nous arrivons dans la vie du dirigeant idéalement avant la cession, afin de l’accompagner dans les décisions de préservation de la valeur dans le temps, et de lui faire bénéficier de l’ensemble du dispositif législatif qui a été mis en œuvre justement pour protéger cette création de valeur. La France est fiscalement compétitive pour ceux qui utilisent habilement les outils mis à disposition par
le législateur. En intervenant suffisamment en amont, nous pouvons faire en sorte que la valeur créée par le chef d’entreprise soit en grande partie préservée au moment de la vente et de la transmission.

Quelle est votre méthode de travail ?

Nous procédons en trois étapes : audit, réflexion, mise en œuvre. Notre équipe de cinq juristes, dont deux ingénieurs patrimoniaux, possède une bonne maîtrise des mécanismes juridiques et fiscaux permettant d’assurer une articulation efficace et cohérente entre les différentes opérations qui composeront une transmission réussie. La compréhension de l’environnement patrimonial et familial du chef d’entreprise est la première étape clé pour déployer une stratégie efficiente.

« Nous utilisons ce que la loi a mis en place, ni plus ni moins »

Cette étape nous permet de lui présenter plusieurs scénarios avant de commencer à structurer et formuler par écrit notre stratégie accompagnée de ses impacts juridiques, fiscaux et financiers. Nous collaborons étroitement avec avocats, notaires et experts-comptables afin de valider et finaliser les montages.

À quel moment est-il opportun de réaliser des montages de transmission ?

Le terme « montage » laisse entendre que l’on flirte avec la ligne jaune. En réalité, nous utilisons ce que la loi a mis en place, ni plus ni moins. Il y a trois cas de figure, en fonction de la situation des dirigeants : ceux qui sont en train de céder et qui, n’ayant rien préparé en amont, recherchent la bonne structuration à court terme ; ceux qui profitent d’un événement autour d’eux pour organiser ces questions ; et puis ceux qui sont dans une démarche proactive et souhaitent structurer en amont, et qui par ailleurs sont déjà accompagnés par des notaires et avocats.
Nous intervenons souvent pour respecter un calendrier car le dirigeant est focalisé sur son activité.
Deux typologies de transmission existent selon la situation : est-ce que je transmets de mon vivant, « pour de vrai
» ? Ou est-ce que j’anticipe ma mort et que je transmets « pour de faux » ? Pour les chefs d’entreprise en activité, leurs enfants sont souvent trop jeunes pour recevoir de grosses sommes ou des titres représentant une valeur importante. Dans cette hypothèse, nous allons plutôt préparer la transmission et travailler alors sur le droit civil et le droit des sociétés, en nous appuyant sur des montages de type démembrement et en organisant le jeu du pouvoir politique avec les statuts. Il est ainsi possible de transmettre beaucoup mais en réalité de conserver le contrôle. Concrètement, la transmission est préparée mais les enfants n’ont encore rien reçu, si ce n’est un document qui leur
permettra d’hériter avec une conséquence fiscale d’ores et déjà neutralisée.

Il est souvent question de gouvernance…

Les sujets de gouvernance – notion politique qui entoure la conduite de la société – et de bonne entente familiale ont une place importante dans notre accompagnement auprès des chefs d’entreprise. Lorsque l’on transmet une société, il faut que cela fonctionne entre les enfants. Nous menons beaucoup de réflexions, organisons des ateliers, sur lesquels nous revenons régulièrement afin de mettre en place le bon dispositif. Est-ce que l’on relue un enfant par rapport à un autre ? Comment trouver l’équilibre entre ceux qui restent dans la société opérationnelle, et ceux qui ne le sont pas ? Comment respecter les problématiques de part réservataire et de quotité disponible ?

« La préparation de la transmission ne tient pas tant aux montages qu’aux projets de vie de chacun »

Un autre sujet, non des moindres, concerne l’entente dans la fratrie après le décès du chef d’entreprise. Toute la petite enfance ressort. Les non-dits sont nombreux. C’est là où le family office a un rôle à jouer. Nous essayons de fluidifier la communication et arrivons à prendre en considération les attentes de chacun. La volonté du cédant est en général de s’inscrire dans la durée, cela engendre des sujets assez complexes à mettre en œuvre afin de satisfaire les tempéraments et envies de chacun des héritiers. L’enjeu pour nous est de créer des carrefours qui répondent aux besoins de chacun, aux objectifs des enfants tout enrespectant le souhait du cédant.

« La France est fiscalement compétitive pour ceux qui utilisent habilement les outils à disposition par le législateur »

Il nous est par exemple arrivé de constituer un comité d’investissement au sein d’une holding, financé et piloté par le père, copiloté par les enfants, afin de ­coordonner les stratégies d’investissement et de trouver une place pour chacun.
Nous touchons fréquemment à la psychologie et la persuasion. La préparation de la transmission ne tient pas tant aux montages qu’aux projets de vie de chacun. Cela mène par la suite à la gouvernance, aux projections et aux stratégies à bâtir.

Quels sont les principaux risques d’une succession non préparée ?

Il faut avoir en tête que l’imposition représente la plupart du temps la moitié du patrimoine lors d’une transmission
non préparée. C’est le réel enjeu. L’autre élément important, qui en découle, est le financement de cette imposition. Si l’on compte pour cela sur les dividendes distribués par la société, il faut également considérer l’imposition de ces mêmes dividendes. La destruction de valeur devient insoutenable si la transmission n’est pas anticipée.
Par ailleurs, s’agissant d’actifs illiquides, vendre une société n’est pas une mince affaire. Céder en réaction au décès de son dirigeant devient très compliqué et peut amener à risquer l’intégralité du patrimoine ou à abandonner totalement la succession. Sans anticipation, le sujet devient vite problématique, ne serait-ce que pour des raisons de pilotage de la société et de gouvernance.

Le saut de génération est-il une pratique courante ?

Le conjoint survivant est souvent oublié lorsque l’on parle de transmission, que ce soit le détenteur de la société ou non. Nous en revenons à des sujets de gouvernance. Le train de vie du conjoint survivant ainsi que sa dépendance seront les deux principaux sujets à traiter. Il faut penser par exemple à doter d’un patrimoine le conjoint, et changer éventuellement de régime matrimonial afin de bénéficier des avantages juridiques et fiscaux spécifiques à la situation, pouvant le protéger efficacement et lui faire économiser des sommes conséquentes. Avant même de réfléchir à la réorganisation du patrimoine et aux sujets fiscaux, nous nous assurons de la présence, et le cas échéant de l’établissement, d’un testament et d’un mandat de protection future. Des situations de blocage surviennent lorsque les dispositions n’ont pas été anticipées, en matière de prise de décision vis-à-vis du mandataire social et de la voix de l’associé. Qui s’exprime à la place du dirigeant d’entreprise en cas de situation de dépendance (maladie grave, coma) ? On se retrouve dans des situations où il faudrait passer par un administrateur judiciaire pour gérer la société. En ce qui concerne le saut générationnel, les donations précédemment consenties aux enfants ou celles à venir peuvent être directement consenties aux petits-enfants pour profiter d’importants effets de leviers fiscaux. Cela permet essentiellement de préserver le patrimoine et de pérenniser le groupe familial. Cette pratique tend à être plus fréquemment utilisée en raison des nombreux avantages juridiques et fiscaux offerts sur plusieurs générations. La technique d’anticipation va plus loin mais peut soulever d’importants sujets de structuration, parmi lesquels l’adhésion de la génération intermédiaire et la satisfaction de ses projets.
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Virginie Garcia

Comme chaque année, la saison printanière sonne le glas de la période de déclaration fiscale. Officiellement ouverte depuis début avril, il est désormais temps pour les contribuables de déclarer leurs revenus !

Nous donnons aujourd’hui la parole à Virginie Garcia, ingénieure patrimoniale chez FOBS Family Office, qui aborde avec nous le sujet des revenus de capitaux mobiliers. Dividendes ? Plus-value ? Comment déclarer sereinement ses revenus de capitaux mobiliers ? Focus.

Bonjour Virginie, nous abordons ce jour la déclaration des revenus de capitaux mobiliers. Pouvez-vous nous dire qui est concerné par cette catégorie de revenus ?

Bonjour, en effet, tous les contribuables ne sont pas concernés par cette catégorie. Nous nous adressons ici aux entrepreneurs, aux actionnaires dirigeants, et à tous les professionnels qui ont, pour une raison ou une autre, besoin de faire sortir de la trésorerie de leur société.

La problématique ici, c’est que très classiquement, toutes les personnes concernées par cette déclaration de revenus optent pour une distribution de dividendes, alors que d’autres alternatives existent, parfois bien plus avantageuses pour eux. C’est donc le moment de passer en revue toutes les possibilités !

Comment déclarer ses revenus de capitaux mobiliers ?

Commençons par définir cette catégorie de revenu : il s’agit de tous les revenus que les contribuables peuvent tirer de leurs avoirs non-immobiliers, à savoir les dividendes, les plus-values, les intérêts, etc. Pour leur imposition, il y a deux possibilités.

Automatiquement, lors de la déclaration des revenus, ce qui s’applique est le prélèvement forfaire unique, plus communément appelé flat tax. Pour rappel, la flat tax est une imposition des revenus plafonnée à 30%, composée de 12,8% d’impôt sur le revenu et 17,2% de prélèvements sociaux CSG-CRDS.

Lors de la déclaration de ses revenus, le contribuable a une autre option : opter pour le barème de l’impôt sur le revenu. Il s’agit d’une option, d’une case à cocher sur la déclaration (2OP), qui ne se fera jamais de manière automatique.

Le barème est progressif et va de 0% à 45% pour la partie impôt sur le revenu, à laquelle s’ajoutent les 17,2% de prélèvements sociaux CSG-CRDS.

À première vue, on aurait tendance à penser que la flat tax est plus avantageuse, étant donné qu’elle plafonne l’imposition à 30% en incluant les prélèvements sociaux. Toutefois, il faut bien être conscient que ce n’est pas toujours le cas. En effet, selon le montant des revenus, le barème présente certains avantages que la flat tax n’offre pas. Il est donc essentiel de procéder à un arbitrage avant de faire son choix et d’avoir une vision d’ensemble sur sa situation. En effet, cette option est globale et annuelle : elle s’applique à tous les revenus de capitaux mobiliers de l’année d’imposition et dure un an (i.e. elle est proposée tous les ans et le contribuable aura chaque année le choix de cette option ou de la flat tax). Au titre de la déclaration des revenus 2021, on ne peut donc pas décider de l’application du barème pour ses dividendes et de la flat tax pour la plus-value de cession de ses titres, par exemple.

Comment fonctionne le barème progressif de l’impôt sur les revenus de capitaux mobiliers ?

Lors de la déclaration des revenus de capitaux mobiliers, l’option du barème est mise à disposition du contribuable et c’est à lui d’opter ou non pour celle-ci, en cochant la case 2OP de sa déclaration (dans la partie « revenus de capitaux mobiliers et gains de cession sur valeurs mobilières »).

Opter pour le barème progressif peut s’avérer intéressant à plusieurs égards. D’abord sa progressivité et l’application du quotient familial peuvent être de nature à atténuer le poids fiscal des revenus de capitaux mobiliers sur les revenus globaux du foyer.

Enfin, l’option pour le barème permet l’application de certains abattements contrairement au régime de la flat tax. A titre préalable, il convient de préciser que ces abattements ne s’appliquent jamais sur la partie prélèvements sociaux, ceux-ci étant toujours dus au taux de 17,2% en plus de l’impôt sur le revenu.

Attention : l’arbitrage avec la flat tax ne présente d’intérêt que si les titres en question ont été acquis ou souscrit avant le 1^er janvier 2018 (condition d’application des abattements).

• Dans le cas des dividendes :

L’option pour le barème permet l’application automatique d’un abattement de 40% sur le montant des dividendes perçus. Le calcul de l’impôt sur le revenu démarre donc sur une assiette de 60% et non 100%.

• Dans le cas des plus-values :

Pour les plus-values, un abattement peut également s’appliquer. Cette fois, celui-ci sera lié à la durée de détention des titres cédés. Dans le cadre de nos métiers, cet abattement peut s’avérer particulièrement intéressant pour les actionnaires et dirigeants qui, détenant leur société depuis un certain nombre d’années, sont assujettis aux tranches le plus élevées du barème.

En permettant l’application des abattements pour durée de détention, le législateur récompense, d’une certaine manière, le contribuable pour les années de gestion de sa société et encourage un certain dynamisme économique, en évitant que la fiscalité applicable à la plus-value ainsi réalisée ne soit un frein à la cession de l’entreprise. Ainsi, plus la durée de détention des titres est longue, plus le pourcentage d’abattement sera élevé. On retrouve d’ailleurs le même principe pour la détention de biens immobiliers par les contribuables.

Différents abattements existent : ceux de droit commun et ceux dits renforcés.

• Les abattements de droit commun :

Il y en a deux, applicables sans condition particulière autre que la durée de détention. À partir de quatre ans de détention de titres, 50% d’abattement sont appliqués. Au-delà de huit années de détention, l’abattement appliqué monte à 65%.

• Les abattements renforcés :

L’application des abattements renforcés est soumise à davantage de critères. Il faut notamment céder les titres d’une société à l’IS ayant une activité opérationnelle, répondant aux critères des PME et créée depuis moins de 10 ans à la date de souscription ou d’acquisition des titres. À noter que les titres d’une holding animatrice peuvent également bénéficier de cet abattement.

Ces abattements poussent plus loin l’avantage, car ils s’appliquent des deux années de détention. Ainsi, dès la deuxième année, un abattement de 50% s’applique. À partir de la quatrième année, on passe à 65% d’abattement, puis au-delà de huit ans de détention, c’est 85% d’abattement qui sont appliqués.

Au bout de huit ans donc, et sur une plus-value de 1 000 000 d’euros, le contribuable qui opte pour le barème pourrait alors n’être imposé, pour la partie impôt sur le revenu, que sur 150 000 euros : une option très intéressante qui a de quoi concurrencer la flat tax lorsque le contribuable à une tranche marginale d’imposition élevée !

Comment bien choisir son mode de calcul ?

Chez FOBS, nous sommes très attentifs à la situation de nos clients. Nous réalisons systématiquement tous les calculs nécessaires à la bonne prise de décision. Il est important de tout prendre en compte : les revenus globaux, la situation familiale, le niveau d’imposition, afin de partager au client une vision objective et chiffrée de ses différentes options.

Certes, la flat tax est très compétitive et propose un plafonnement sécurisé de l’imposition des revenus de capitaux mobiliers. Cependant, le barème progressif et les abattements qu’il propose peut parfois permettre d’améliorer sa situation à l’impôt sur le revenu. Il faut donc toujours challenger les différentes options que le législateur propose et le faire au cas par cas.

Le contribuable pourrait également arbitrer entre dividende et plus-value. Dans un contexte de gestion du patrimoine privé, par exemple, plutôt que de se verser des dividendes, il est également possible de choisir de faire une opération sur capital, passer en plus-value et donc, de changer de catégorie de revenu. Cette alternative est, là encore, subordonnée à un certain nombre de conditions.

Les dividendes et les plus-values sont deux types de revenu qui ne se comptabilisent pas de la même façon et qui offre des abattements différents.

En conclusion, il faut toujours avoir le réflexe de comparer toutes les options et de prendre en compte les différentes alternatives. Chaque situation est unique et doit faire l’objet de calculs approfondis. Chaque année, le contribuable doit se poser cette question : « si j’opte pour le barème, est-ce que cela va vraiment me permettre de challenger la flat tax ? Est-ce que la flat tax me permet d’optimiser mes revenus ? »

Chaque choix d’option n’est pas anodin et peut être lourd de conséquence.

Propos recueillis par Amélie Yem

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